ball gold
Альфа-Директ теперь Альфа-Инвестиции!
banner

Аналитика фондовых рынков от Альфа-Банка

Новости фондового рынка и экономики, технический и фундаментальный анализ, комментарии и прогнозы аналитиков

Лента новостей акций РФ

Алроса подтвердила статус дивидендного лидера I полугодия 2021 года.

На этой неделе наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал выплатить за 2 полугодие 2020 года рекордную за всю историю компании сумму полугодовых дивидендов в размере 70,3 млрд руб. (88% от свободного денежного потока за 2020 год), или 9,54 рубля на акцию, что соответствует текущей дивидендной доходности на уровне 8,7%. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано 4 июля 2021 года.

Данных результатов удалось достигнуть благодаря улучшению конъюнктуры в сегменте алмазной продукции на фоне восстановления спроса на ключевых рынках сбыта – в США и Китае. Восстановление продаж позволило компании в 4 кв. начать активную работу по сокращению долговой нагрузки, погасив досрочно два банковских кредита на общую сумму $275 млн, а также осуществить плановое погашение оставшейся части выпуска еврооблигаций в сумме $494 млн, размещенного в 2010 г. по ставке 7,75% годовых. Уровень долговой нагрузки – коэффициент «Чистый долг/EBITDA» на конец 2020 года сократился до 0,4х против 1,25х в III кв. 2020.

Кроме того, в марте 2021 г. Наблюдательный совет АЛРОСА утвердил изменения в дивидендную политику, уточнив методику определения размера дивидендных платежей. В частности, если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец периода соответствует диапазону 0,0-1,0 (не включая 1,0), то размер полугодовых дивидендных платежей может составить от 70% до 100% от СДП за соответствующее полугодие отчетного года.

Прогнозируя перспективы компании в 2021 году, стоит выделить операционные показатели за I кв. 2021. В отчетном периоде добыча алмазов составила 7,5 млн кар (+6% кв/кв) при уровне продаж в 15,5 млн кар, что свидетельствует о продолжении сокращения запасов в условиях высокого спроса на продукцию компании. Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества достигла $113/кар (+25% кв/кв). Благодаря этому можно сделать вывод о том, что I кв. 2021 года будет эквивалентен по финансовым показателям IV кв. 2020. Таким образом, весьма вероятно, что дивидендная доходность Алроса по итогам 2021 года превысит 15%.

30.04.202118:09
Дивиденды Татнефти разочаровали инвесторов

28 апреля Совет директоров Татнефти рассмотрел вопрос о дивидендах по результатам 2020 года и в соответствии с дивидендной политикой компании рекомендовал утвердить выплату дивидендов с учетом ранее выплаченных промежуточных по результатам шести месяцев 2020 года в размере 22,24 руб. на каждую привилегированную и обыкновенную акцию (с учетом выплаченного промежуточного дивиденда за 6 мес. 2020 года в размере 9,94 руб. на акцию). Объявленный размер дивидендов оказался существенно ниже ожиданий инвесторов, так как 30 сентября 2020 года представитель Татнефти сообщил, что в дальнейшем компания планирует главным образом ориентироваться на размер свободного денежного потока в качестве дивидендной базы. Так как его размер по итогам прошлого года составил 95,7 млрд руб., это позволяло предполагать итоговые дивиденды за 2020 год в размере 41,1 руб. По итогам 6 месяцев 2020 года, 2019, 2018 и 2017 гг. компания направляла на выплаты дивидендов суммы, эквивалентные 100% чистой прибыли по РСБУ. Если бы Татнефть продолжила данную практику, на долю акционеров по итогам 2020 года пришлось бы 35,1 руб. в расчёте на каждую привилегированную и обыкновенную акцию.

Однако, совокупный размер выплаты за 2020 год в размере 22,24 руб. соответствует формальному применению официальной дивидендной политики Татнефти (выплата 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, какая выше), что предполагает итоговую дивидендную доходность к текущей цене для обыкновенных акций на уровне 4,1%. Датой для определения лиц, имеющих право на получение дивидендов по итогам 2020 года, годовому общему собранию акционеров рекомендовано установить 9 июля 2021 года.

28.04.202114:49
Ключевой акционер ММК ожидаемо продал часть акций

Компания Mintha Holding Limited, конечным бенефициаром которой является Виктор Рашников (в настоящий момент владеет долей 84,26% в ММК), предложила к перепродаже в рамках ускоренного букбилдинга (ABB) около 3% акций группы ММК через Goldman Sachs International. Акции были размещены в ценовом диапазоне $0,9117—0,9163 за GDR, что предполагает дисконт примерно 3,2-3,7% к рынку. Всего к продаже было предложено 335,2 млн акций. В результате этого, количество акций в свободном обращении (free-float) увеличится с нынешних 15,7% до 18,7%.

Объявленное размещение не стало неожиданностью, особенно в свете недавних комментариев Виктора Рашникова и на фоне роста акций на 26% с начала года. Компания ранее заявляла о том, что исключение из индекса MSCI Russia (произошло в ноябре 2020 года) было нежелательным событием. Благодаря продаже доли компании главным акционером, текущая капитализация free-float ММК составляет $1,8 млрд. Для того, чтобы компанию включили в индекс на текущих условиях, акциям необходимо вырасти на 23%. Однако, если после lock-up периода (который составляет 2 месяца), Виктор Рашников проведёт ещё одно размещение акций на 1,5%, компания может быть включена в индекс MSCI Russia по итогам ребалансировки в августе или ноябре 2021 года (в зависимости от даты ABB) даже по текущим ценам.  

27.04.202119:04
Металлурги - лидеры по доходности акционерам в I кв. 2021 года

Акции российских металлургических компаний с начала текущего года выросли на 26-42%. Ралли цен на стальную продукцию, достигшее десятилетнего максимума, было вызвано заявлением Китая о намерении сократить производство стали в 2021 году, более низким восстановлением производственных мощностей в США и ростом спроса на металл со стороны автомобильной и строительной отраслей. В результате этого, средние цены реализации стальной продукции в I кв. 2021 года продолжили расти, увеличившись на 26% к предыдущему кварталу. На этом фоне EBITDA таких компаний, как ММК, НЛМК и Северсталь выросли I кв. 2021 года по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 64,3%-109,4%. Благодаря этому, металлурги направили акционерам высокие дивиденды, которые достигали 105%-212% свободного денежного потока. Таким образом, текущая дивидендная доходность российских металлургов по итогам IV кв. 2020 и I кв. 2021 года совокупно составит от 3,97% до 5,55%. Закрытие реестра для акционеров Северстали пройдет 1 июня, НЛМК – 23 июня, а решение по дате закрытия реестра ММК будет опубликовано позднее. 

23.04.202119:03

Лента новостей акций США

Exxon Mobil (XOM): рост цен на сырье помог превзойти ожидания Уолл-стрит по итогам квартала

Нефтяная копания смогла получить чистую прибылью за первый квартал в размере $2,73 млрд против убытка в $610 млн за аналогичный период годом ранее благодаря оживлению экономики, росту цен на сырьевые товары и сокращению расходов на обслуживания долгов. Прибыль могла быть больше, если бы не зимний шторм в Техасе, который по оценкам, сократил прибыль Exxon на $600 млн.

Результаты по основным метрикам:

  • Выручка $59,15 млрд (прогноз $54,6 млрд)
  • Прибыль на акцию 64 цента (прогноз 59 центов)

Добыча в нефтяном эквиваленте составила 3,8 млн баррелей в сутки, что на 3% больше, чем в 4 квартале 2020 года.

30.04.202115:40
Microsoft (MSFT) опубликовал результаты за Q3/2021

Сложившаяся обстановка, когда люди продолжают работать удаленно из дома, продолжает стимулировать переход на облачные сервисы Microsoft и способствует активным продажам программного обеспечения.

Продажи облачного сервиса Azure, который конкурирует с лидером рынка Amazon Web Services, выросли на 50%, что выше, чем ожидали аналитики (46%).

Результаты по основным метрикам:

  • Прибыль на акцию $1,95 (ожидания $1,78)
  • Выручка $41,71 млрд (ожидания $41,03)
  • Intelligent Cloud* $15,12 млрд (ожидания $14,94 млрд)
  • More Personal Computing $13,04 млрд ($13,06 млрд)
  • Productivity and Business Processes*** $13,55 млрд (ожидания $13,51 )

*- облачные сервисы (включает в себя Azure)

**- персональные компьютеры (включает в себя Windows)

*** — офисные приложения и бизнес-процессы (включает в себя Office и LinkedIn)

Компания прогнозирует, что квартальные продажи составят $43,5–$44,5 млрд, что представляет собой рост на 16%, и больше, чем консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Refinitiv, в $ 42,98 млрд.

28.04.202113:11
Netflix (NFLX) драматически замедлил темп роста подписчиков

Netflix Inc. во вторник после окончания торгов сообщил, что рост числа подписчиков в 1-м квартале оказался слабее, чем ожидало инвестиционное сообщество.

Результаты по основным метрикам:

  • Прибыль на акцию (EPS): $3,75 (ожидания $2,97)
  • Выручка $7,16 млрд (ожидания $7,13 млрд)
  • Новые платные подписчики +3,98 млн (ожидания +6,2 млн)

Менеджмент Netflix ожидает, что рост числа подписчиков усилится во 2-м полугодии, когда выйдут новые сезоны ряда популярных сериалов, а пока компания надеется, что во 2-м квартале их количество увеличится только на 1 млн до 208 млн, тогда как во 2-м квартале 2020 года прирост превышал 10 млн..


21.04.202112:25
Pfizer (PFE) планирует нарастить поставки вакцины после неудачи Johnson & Johnson (JNJ)

Опасения из-за случаев тромбообразования и последующая отмена использования в нескольких странах вакцин AstraZeneca и Johnson & Johnson от Covid-19 на основе аденовируса, может расширить поставки мРНК-вакцин, таких как Pfizer и BioNTech. Правительства стран, которые ранее заключили соглашения на поставку вакцины Pfizer - BioNTech могут воспользоваться опционами на покупку дополнительных доз в ближайшие недели. Эта необходимость, на которую правительства вынуждены будут пойти, во избежании срыва графика вакцинации населения.

Предупреждая повышенный надвигающийся спрос CEO Pfizer Inc. Альберт Бурла в эту среду сказал, что компания наращивает производство вакцины от Covid-19 и сможет до конца мая поставить в США на 10% доз вакцины больше, чем согласовывалось ранее. Кроме того, Бурла заявил недавно, что, по его мнению, через двенадцать месяцев потребуется еще одна доза вакцины, тем кто был привит ранее.


16.04.202113:27