ball gold
Альфа-Директ теперь Альфа-Инвестиции!
banner
  1. Альфа-Инвестиции
  2. Аналитика
  3. Анализ рынка акций РФ
  4. Лента новостей акций РФ
  5. SPO “Beluga group” состоялось по нижней границе диапазона
09.06.202114:53

SPO “Beluga group” состоялось по нижней границе диапазона

Безуглов Валерий
Главный аналитик
Безуглов Валерий

Компания “Beluga group” установила цену размещения на уровне 2 800 рублей за акцию в ходе SPO, что соответствует нижней границе изначального диапазона. Таким образом, дисконт к закрытию торгов 3 июня (до объявления SPO) составил 24%. Всего в рамках сделки было реализовано 12,7% акций компании. Исходя из цены размещения и количества продаваемых акций, без учета комиссионных “Beluga group” получит 5,6 млрд рублей (35,8% совокупного долга компании). Согласно заявлениям менеджмента, средства, привлечённые в рамках вторичного размещения, компания планирует направить на ускорение роста бизнеса.

Размер квазиказначейского пакета группы после SPO составляет 1,2 млн акций или около 9%, а размер акций, находящихся в свободном обращении, увеличился до 28%. Благодаря этому, стоит ожидать увеличения ликвидности акций компании на вторичном рынке и, как следствие, роста интереса к ним со стороны инвестиционного сообщества.

В результате снижения стоимости акций на фоне SPO на 24% до 2 800 рублей за акцию., форвардные мультипликаторы P/E и EV/EBITDA 21’ “Beluga group” составляют 10,8х и 6,0х, что существенно привлекательнее оценок их ближайшего конкурента - Stock Spirits. Stock Spirits, ведущий продажи преимущественно в Польше и Чехии, в настоящее время торгуется по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на уровне 32,6х и 8,7х соответственно.


Смотрите также:

© АО «Альфа-Банк». Все права защищены. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Альфа-Банка. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения Альфа-Банка в письменной форме строго запрещено. Данный материал предназначен АО «Альфа-Банк» (далее – «Альфа-Банк») для распространения в Российской Федерации. Он не предназначен для распространения среди частных инвесторов. Несмотря на то, что приведенная в данном материале информация получена из источников, которые, по мнению Альфа-Банка, являются надежными, Альфа-Банк, его руководящие и прочие сотрудники не делают заявлений и не дают заверений ни в прямой, ни в косвенной форме, относительно своей ответственности за точность, полноту такой информации и отсутствие в данном материале каких-либо важных сведений. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, могут быть изменены без предупреждения. Альфа-Банк не дает заверений и не заявляет, что упомянутые в данном материале ценные бумаги и/или суждения предназначены для всех его получателей. Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Альфа-Банк и связанные с ним компании, руководящие сотрудники и прочие сотрудники всех этих структур, в т.ч. лица, участвующие в подготовке и издании данного материала, могут иметь отношения с маркет-мейкерами, а иногда и выступать в качестве таковых, а также в качестве консультантов, брокеров или представителей коммерческого, или инвестиционного банка в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов или компаний, упомянутых в данном материале, либо входить в органы управления таких компаний. Ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте подвержены колебаниям валютного курса, которые могут привести к снижению их стоимости, цены или дохода от вложений в них. Кроме того, инвесторы, вкладывающие средства в ценные бумаги типа АДР, стоимость которых изменяется в зависимости от курса иностранных валют, принимают на себя валютный риск. Инвестиции в России и в российские ценные бумаги сопряжены со значительным риском, поэтому инвесторы, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги, должны провести собственное исследование и изучить экономические и финансовые показатели самостоятельно. Инвесторы должны обсудить со св оими финансовыми консультантами риски, связанные с таким приобретением. Альфа-Банк и их дочерние компании могут публиковать данный материал в других странах. Поскольку распространение данной публикации на территории других государств может быть ограничено законом, лица, в чьем распоряжении окажется данный материал, должны быть информированы о таких ограничениях и соблюдать их. Любые случаи несоблюдения указанных ограничений могут рассматриваться как нарушение закона о ценных бумагах и других соответствующих законов, действующих в той или иной стране.