1. Альфа-Директ
  2. Аналитика
  3. Анализ рынка акций РФ
  4. Новости компаний
  5. Mail.ru разместила новые акции на сумму на сумму $200 млн; НЕЙТРАЛЬНО
24.09.2020

Mail.ru разместила новые акции на сумму на сумму $200 млн; НЕЙТРАЛЬНО

Группа аналитиков Альфа-Банк
Департамент аналитики
Группа аналитиков Альфа-Банк

Mail.ru Group (MAIL LI, ВЫШЕ РЫНКА, РЦ $26,2) провела размещение новых акций и конвертируемых облигаций.

Выпуск акций на $200 млн с дисконтом 8,5%

Компания разместила через процедуру ускоренного размещения (запрет на продажу акций в течение 90 дней) 7,1 млн ГДР по $28 за ГДР на общую сумму примерно $200 млн. Цена размещения предполагает дисконт 8,5% к вчерашней цене закрытия. Размещение предусматривает увеличение акционерного капитала Mail.ru примерно на 3%. Как указывалось в пресс-релизе компании по размещению, текущие акционеры компании – Naspers и Tencent – сообщали о своем намерении участвовать в ABB.

Размещение конвертируемых бондов на сумму $400 млн с купоном на уровне 1,625%

Компания разместила старшие необеспеченные конвертируемые облигации на сумму $400 млн со сроком погашения в 2025 г. Облигации будут выпущены по 100% своей номинальной стоимости достоинством $200 000 каждая с погашением 1 октября 2025. Как сообщает агентство Bloomberg, облигации маркетировались со ставкой купона в диапазоне 1,375-1,875% и премией за конвертацию в диапазоне 40-45%.

Окончательная цена предусматривает купон на уровне 1,625% (он будет выплачиваться дважды в год) и премию за конвертацию 42,5% к цене размещения. (Для сравнения отметим: в феврале Яндекс разместил $1,25 млрд в конвертируемых нотах под купон 0,75% и премию за конвертацию на уровне 47,5%).

Использование привлеченных средств

Привлеченные в результате размещения бондов и ГДР средства компания направит на корпоративные цели, в том числе на: 1) финансирование развития существующих бизнес вертикалей; 2) сделки в области M&A; 3) финансирование СП со Сбербанком “O2O Холдинг” и СП с AER, в том числе 4,6 млрд руб. в рамках платежей, в зависимости от выполнения определенных KPI, в СП “O2O Холдинг” в ближайшие шесть месяцев, и $82 млн в СП с AER в октябре; 4) кредиты членам группы компании.

Что касается использования привлеченных средств, существующие обязательства компании по вливанию денежных средств в СП “O2O Холдинг” и СП с AER составляют примерно 10,8 млрд руб. ($143 млн). Таким образом, основная часть привлеченных средств (примерно 35 млрд руб.) будет зарезервирована на цели стратегического развития и сделки M&A.

Одной из потенциальных целей для инвестиций в ближайшее время, вероятно, станет финансовое СП, которое Mail.ru, как ожидается, будет создавать совместно с партнерами из СП с AER. На конец 2К20 валовый долг Mail.ru составил 22 млрд руб., денежные средства и их эквиваленты – 14 млрд руб.

Смотрите также:

© АО «Альфа-Банк». Все права защищены. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Альфа-Банка. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения Альфа-Банка в письменной форме строго запрещено. Данный материал предназначен АО «Альфа-Банк» (далее – «Альфа-Банк») для распространения в Российской Федерации. Он не предназначен для распространения среди частных инвесторов. Несмотря на то, что приведенная в данном материале информация получена из источников, которые, по мнению Альфа-Банка, являются надежными, Альфа-Банк, его руководящие и прочие сотрудники не делают заявлений и не дают заверений ни в прямой, ни в косвенной форме, относительно своей ответственности за точность, полноту такой информации и отсутствие в данном материале каких-либо важных сведений. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, могут быть изменены без предупреждения. Альфа-Банк не дает заверений и не заявляет, что упомянутые в данном материале ценные бумаги и/или суждения предназначены для всех его получателей. Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Альфа-Банк и связанные с ним компании, руководящие сотрудники и прочие сотрудники всех этих структур, в т.ч. лица, участвующие в подготовке и издании данного материала, могут иметь отношения с маркет-мейкерами, а иногда и выступать в качестве таковых, а также в качестве консультантов, брокеров или представителей коммерческого, или инвестиционного банка в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов или компаний, упомянутых в данном материале, либо входить в органы управления таких компаний. Ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте подвержены колебаниям валютного курса, которые могут привести к снижению их стоимости, цены или дохода от вложений в них. Кроме того, инвесторы, вкладывающие средства в ценные бумаги типа АДР, стоимость которых изменяется в зависимости от курса иностранных валют, принимают на себя валютный риск. Инвестиции в России и в российские ценные бумаги сопряжены со значительным риском, поэтому инвесторы, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги, должны провести собственное исследование и изучить экономические и финансовые показатели самостоятельно. Инвесторы должны обсудить со св оими финансовыми консультантами риски, связанные с таким приобретением. Альфа-Банк и их дочерние компании могут публиковать данный материал в других странах. Поскольку распространение данной публикации на территории других государств может быть ограничено законом, лица, в чьем распоряжении окажется данный материал, должны быть информированы о таких ограничениях и соблюдать их. Любые случаи несоблюдения указанных ограничений могут рассматриваться как нарушение закона о ценных бумагах и других соответствующих законов, действующих в той или иной стране.