1. Альфа-Инвестиции
  2. Аналитика
  3. Рынок акций США
  4. S&P500
13.10.2021Продавать

S&P500

Казиев Алан
Главный аналитик
Казиев Алан
Текущая ценаПоддержкаСопротивлениеРекомендацияЦельСтоп-приказОбзорДата
S&P500
S&P500SPX
4 350,65
4 232
4 380
ШОРТ
4 225
4 440
Казиев Алан
13.10.2021

Обновляем графики последних комментариев. Напомним, что в настоящее время мы следим за спредом между US10 и S&P500 и количеством акций, упавших на 30% и 60%. Добавляем к ним график казначейских бумаг США, интерес к которым вырос после выравнивая доходностей между ОФЗ со сроками 3 года и 10 лет. На кривой доходности UST нас интересует спрос на ближней (2-х и 3-х летние бумаги) и дальней кривой (10-ти летние).

Начнем с графика индекса S&P, на котором реализовывается потенциал разворотной модели «голова – плечи» и спреда. После недавнего движения вверх котировки индекса в очередной раз преодолели сверху вниз 4380 пунктов. Кривая спреда, правда, спокойно отнеслась к данному снижению – не поднялась к недавнему максимуму. Из-за чего, как нам представляется, текущий перелом тренда остается неустойчивым (движение наверх в любой момент способно продолжиться).

Количество акций, потерявших 30% и 60%, остается низким - ещё один признак сильного рынка. Если текущее состояние кривых не изменится (в момент падения индекса S&P число акций будет стагнировать), то после достижения 4 225 пунктов ранее открытую позицию («шорт») лучше будет закрыть.

То, что текущее движение вниз – локальная коррекция к многолетнему тренду подтверждает последний график сегодняшнего комментария. На всей длине кривой UST «здоровое» расположение доходностей (см. третий график). Небольшие расхождения от недели к неделе в зонах 3 и 10 лет пока можно назвать нормальным. До выравнивая и, возможно, дальнейшего инвертирования кривой еще есть время. Напомним, что за последние десять лет максимально узкий спред между UST3 и UST10 был в 3-м квартале 2019 года*.

Торговый план: касание 4225 пунктов используем для закрытия короткой позиции.

*- спустя 5(6) месяцев, после 15% роста, котировки индекса потеряли более 30%. 

Смотрите также:

© АО «Альфа-Банк». Все права защищены. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Альфа-Банка. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения Альфа-Банка в письменной форме строго запрещено. Данный материал предназначен АО «Альфа-Банк» (далее – «Альфа-Банк») для распространения в Российской Федерации. Он не предназначен для распространения среди частных инвесторов. Несмотря на то, что приведенная в данном материале информация получена из источников, которые, по мнению Альфа-Банка, являются надежными, Альфа-Банк, его руководящие и прочие сотрудники не делают заявлений и не дают заверений ни в прямой, ни в косвенной форме, относительно своей ответственности за точность, полноту такой информации и отсутствие в данном материале каких-либо важных сведений. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, могут быть изменены без предупреждения. Альфа-Банк не дает заверений и не заявляет, что упомянутые в данном материале ценные бумаги и/или суждения предназначены для всех его получателей. Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Альфа-Банк и связанные с ним компании, руководящие сотрудники и прочие сотрудники всех этих структур, в т.ч. лица, участвующие в подготовке и издании данного материала, могут иметь отношения с маркет-мейкерами, а иногда и выступать в качестве таковых, а также в качестве консультантов, брокеров или представителей коммерческого, или инвестиционного банка в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов или компаний, упомянутых в данном материале, либо входить в органы управления таких компаний. Ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте подвержены колебаниям валютного курса, которые могут привести к снижению их стоимости, цены или дохода от вложений в них. Кроме того, инвесторы, вкладывающие средства в ценные бумаги типа АДР, стоимость которых изменяется в зависимости от курса иностранных валют, принимают на себя валютный риск. Инвестиции в России и в российские ценные бумаги сопряжены со значительным риском, поэтому инвесторы, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги, должны провести собственное исследование и изучить экономические и финансовые показатели самостоятельно. Инвесторы должны обсудить со св оими финансовыми консультантами риски, связанные с таким приобретением. Альфа-Банк и их дочерние компании могут публиковать данный материал в других странах. Поскольку распространение данной публикации на территории других государств может быть ограничено законом, лица, в чьем распоряжении окажется данный материал, должны быть информированы о таких ограничениях и соблюдать их. Любые случаи несоблюдения указанных ограничений могут рассматриваться как нарушение закона о ценных бумагах и других соответствующих законов, действующих в той или иной стране.