1. Альфа-Директ
  2. Аналитика
  3. Валютный рынок
  4. Доллар США
03.03.2021Держать

Доллар США

Казиев Алан
Главный аналитик
Казиев Алан
Текущая ценаПоддержкаСопротивлениеРекомендацияЦельСтоп-приказОбзорДата
Доллар США
Доллар СШАUSD
73,5464
73,35
74,6
76
ДЕРЖАТЬ
76,8
73
Казиев Алан
03.03.2021

Не без помощи нефти и бездействия* «хедж-фондов» рублю удалось преодолеть влияние опережающих индикаторов, рост которых, по идее, должен был поднять доллар США на более высокие уровни. Это видно из представленных ниже графиков, на которых изображена линейная зависимость рубля с позицией «хедж-фондов» и опережающими индикаторов (валютный своп; спред между казначейскими бумагами США и ОФЗ и кривая доходности ОФЗ). 

Начнём с индикаторов, влияние которых можно понять после анализа исторических данных. На текущий момент корреляционная цифра между индикаторами и парой отрицательная (период отрицательный корреляции выделен серым цветом), что, как нам представляется, объясняет наши неудачи. Возможно, по этой причине наши покупки в паре USD/RUB сталкиваются с защитным стоп-приказом.

В виде графика на второй иллюстрации изображена текущая позиция «хедж – фондов» **, влияние которых стало максимальным со 2-го квартала 2019 года по н.в. (данные период временем выделен цветом).

Вывод: оставляем спекулятивную позицию по доллару США открытой до тех пор, пока опережающие индикаторы пары не изменят тенденцию последних месяцев. Одновременно с этим следим за очередными данными CFTC и стоп-приказом, касание которого стоит использовать для закрытия спекулятивной позиции «лонг».

*- в течение последнего месяца нетто-позиция по паре USD/RUB практически не менялась.

**- Отслеживает и публикует (на еженедельной основе) эти цифры центральный орган государственного управления Соединённых Штатов Америки, осуществляющий контроль исполнения закона о товарных биржах (Commodity Futures Trading Commission; CFTC)

Смотрите также:

© АО «Альфа-Банк». Все права защищены. Настоящий отчет и содержащаяся в нем информация являются исключительной собственностью Альфа-Банка. Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствие разрешения Альфа-Банка в письменной форме строго запрещено. Данный материал предназначен АО «Альфа-Банк» (далее – «Альфа-Банк») для распространения в Российской Федерации. Он не предназначен для распространения среди частных инвесторов. Несмотря на то, что приведенная в данном материале информация получена из источников, которые, по мнению Альфа-Банка, являются надежными, Альфа-Банк, его руководящие и прочие сотрудники не делают заявлений и не дают заверений ни в прямой, ни в косвенной форме, относительно своей ответственности за точность, полноту такой информации и отсутствие в данном материале каких-либо важных сведений. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, могут быть изменены без предупреждения. Альфа-Банк не дает заверений и не заявляет, что упомянутые в данном материале ценные бумаги и/или суждения предназначены для всех его получателей. Данный материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение данного материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Альфа-Банк и связанные с ним компании, руководящие сотрудники и прочие сотрудники всех этих структур, в т.ч. лица, участвующие в подготовке и издании данного материала, могут иметь отношения с маркет-мейкерами, а иногда и выступать в качестве таковых, а также в качестве консультантов, брокеров или представителей коммерческого, или инвестиционного банка в отношении ценных бумаг, финансовых инструментов или компаний, упомянутых в данном материале, либо входить в органы управления таких компаний. Ценные бумаги с номиналом в иностранной валюте подвержены колебаниям валютного курса, которые могут привести к снижению их стоимости, цены или дохода от вложений в них. Кроме того, инвесторы, вкладывающие средства в ценные бумаги типа АДР, стоимость которых изменяется в зависимости от курса иностранных валют, принимают на себя валютный риск. Инвестиции в России и в российские ценные бумаги сопряжены со значительным риском, поэтому инвесторы, прежде чем вкладывать средства в такие бумаги, должны провести собственное исследование и изучить экономические и финансовые показатели самостоятельно. Инвесторы должны обсудить со св оими финансовыми консультантами риски, связанные с таким приобретением. Альфа-Банк и их дочерние компании могут публиковать данный материал в других странах. Поскольку распространение данной публикации на территории других государств может быть ограничено законом, лица, в чьем распоряжении окажется данный материал, должны быть информированы о таких ограничениях и соблюдать их. Любые случаи несоблюдения указанных ограничений могут рассматриваться как нарушение закона о ценных бумагах и других соответствующих законов, действующих в той или иной стране.